LEDinside：2013年中国LED产业产能及价格走势猜想

农历新春，辞旧迎新。中国LED产业将在蛇年绘出怎样的宏图画卷，LED产能及价格又将走势如何？相信业界人士都有自己的期待和想象。LEDinside编辑也从行业角度出发，“猜想”中国LED产业在2013年如何演绎产能和价格角色。

LEDinside指出，由于手持式装置与LED照明产品的相关需求，2013年全球LED产值将达124亿美元，较2012年成长12%，但整体LED产业供大于求在短期内无法解决。加之近两年国内外企业过度在中国投资LED芯片生产过程中最关键的设备MOCVD，不难推测出中国LED结构性产能过剩的局面在2013年中仍将继续，LED芯片价格进一步下滑，中上游企业的盈利会有所压缩，且LED供应链将出现结构性整合。

国内外企业纷纷投资中国LED产业链

自2009 年始，LED 照明长期增长前景吸引了众多企业加入中国LED 产业。根据数据统计，截至2012 年年中，约占全球90%的国际LED巨头对中国LED供应链进行了巨额投资，而中国企业在LED照明产业链中的投入也约达4,080 亿元（人民币，下同）。其中，上游芯片的投资为1,960亿元，将近占照明投资的一半。而根据与最大的上游外延片和芯片等设备供应商获得的订单交叉对比发现，来自亚洲，尤其是中国的强劲MOCVD 设备需求已于2011 年第二季度触顶。

资料来源：高华证券研究

在中国大陆，由于政府政策的大力支持和财政补贴，也曾掀起一股MOCVD投资热，最典型的就是安徽芜湖和江苏扬州。

2010年，安徽省芜湖市发布了《关于促进LED产业发展若干政策》，明确企业购置达到国际先进水平的 LED 外延片生产用MOCVD设备50台以上，且芯片及封装、应用产品研发与制造等关联产业均在芜湖投资生产的，按照蓝绿光MOCVD设备（限55片机及以上）每台最高不超过1200万元、红黄光MOCVD设备（限55片机及以上）每台最高不超过960万元标准，给予一次性研究开发补贴支持。

芜湖市外延企业MOCVD装机数及占集团总产能比例  数据来源：LEDinside

如此利好政策，使三安光电和德豪润达动了心也动了行，三安全资子公司安徽三安光电有限公司购入104台套，而德豪润达合资成立的三颐半导体50台套。而截至2012年初，江苏扬州外延芯片企业的MOCVD机台的装机量，也在政府“重利”下达到148台，装机量仅次于安徽芜湖。

扬州外延芯片企业MOCVD计划装机数量  资料来源：LEDinside

此外，开发晶照明（厦门）有限公司和广东德力光电有限公司近日从Veeco公司订购了多台MOCVD机台，以用于2013年扩产计划。而江苏中晟半导体设备有限公司全资子公司中晟光电设备（上海）有限公司，也于去年年底成功出货了中国首台具有世界先进水准的大型国产MOCVD设备，实现了MOCVD的国产化。种种迹象表明，MOCVD设备的大量投资，使产能得不到及时消化，今年的过剩局面仍将继续。

LED芯片价格继续下滑

国内外企业在中国LED产业链的热投及MOCVD的持续订购，无疑会增加LED芯片的产量和库存，而企业为了获取利益，或将进一步降低芯片价格，推行新一轮的价格战，厂商的盈利空间也将进一步有所缩减。根据市场最新统计显示，相对于2012年年初，LED 上游衬底和芯片价格下降幅度已超过三分之一。

在LED照明价格竞争激烈的状态下，LEDinside建议照明厂商可以开发新的蓝海，如已加入WTO的俄罗斯新市场和发展水平较低的印度市场等。此外，随着生活水平的提高，除了商用照明和景观照明外，一些新的LED应用领域也崭露头角，如医疗照明、植物照明、冷冻照明等，LED照明厂商不妨在新的领域做尝试。

LED供应链将出现结构性整合

而从另外一个角度来看，产能过剩也促使LED供应链进行结构性的整合，中上游企业横向重组或向下游渗透进行纵向垂直整合，或将成为LED产业今年的另一看点。

横向重组即为中上游企业间的“吞并”或者“合作”。2012年最具重磅消息的莫过于大陆LED芯片厂三安光电参股了璨圆光电，拉开了企业间重组的序幕。而在“第二届G20-LED峰会”论坛上，瑞丰光电董事长龚伟斌、联创光电负责人蒋国忠也都表示，对并购年产值1亿~2亿元左右的封装、应用企业感兴趣。

上游企业对下游的不断渗透，也将成为垂直整合的热点。业内人士预测，芯片加上应用的模式将成为趋势。“下游厂商太多，就像10多年前的VCD，市场整合是必然的。”惠州元晖光电股份有限公司董事及常务副总经理施毓灿认为，“整个中国LED行业正在等待市场起飞。”

LEDinside认为，经过2012年产业的跌宕起伏，LED业界人士应该在新的一年中有所思考和理性应对，而不是急于求利重复去年疯狂的价格战和盲目的投资热。此外，新兴市场领域的开拓也不失为LED消化产能的良策。

更多资讯，敬请关注LEDinside特别专题报道： 展望2013，LED行业“十大猜想”