四元LED爆缺+蓝光LED需求爬升，亿光、晶电等“发光”

四元LED传出缺货声浪，随着VR（虚拟实境）、安控及小间距LED显示屏需求喷发，四元LED爆缺；这一波需求有二，一是IR（红外线感测）的应用，由于VR新应用抬头，一个VR装置需要30～40个IR LED感测器，激励四元使用量。此外，机场安控感测的需求殷切，加上手机、穿戴装置、工业用感测需求也同步增温，对四元LED产生推波的效果；最后是小间距RGB LED显示屏间距缩小、解析度提升，消耗更多超高亮度红光LED产能，这是吸纳四元LED产能的主力之一。

至于在大宗应用蓝光LED方面，历经去年价格大跌，今年在龙头厂晶电减产25％、挑选订单之下，价格已暂时止稳，第3季步入传统旺季，需求呈现缓步爬升，不过各大芯片厂均节制接单，亏损的订单甚至是毛利太低的订单，LED厂已拒绝接单。

亿光 稳居类股每股获利王

亿光的百亿元（新台币，下同）投资案启动试产，铜锣新厂今年第4季进入量产阶段，2017年开始贡献营收，可望带动该公司的元件产能可望跃进25％、上看1亿颗，2018年的车用专厂效益攀峰。

亿光的铜锣新厂原订今年第2季量产，不过最近量产的时间点递延至第4季。亿光董事长叶寅夫坦言，新厂量产的时间延后很多，主要是车用的客户跟工厂认证的时间很长，让经营阶层相当谨慎。

晶电 扩大四元投产力道

因应四元LED需求，晶电从第2季开始执行扩产计划，即使新产能已释出，仍不敷所需，目前四元的机台达47台，晶电规划再修改13台旧的蓝光机台转进四元LED，也是近年较罕见的四元扩产计划。

晶电对这一波四元LED的需求感到意外，已好几年未见这种排队下单的情况，订单已排到10月去，客户是等着抢产能，可以说现在就是缺货的状态，产能满载的情况将延续到第3季。晶电目前四元占营收比重达20～25％，主力为超高亮度红光LED，过去属于利基市场，但是IR LED的报价与同尺寸蓝光LED相较高出数倍，导致四元LED一直是晶电稳定且主要获利来源。

佰鸿 产品组合转佳拼转盈

LED封装厂佰鸿今年营运出现转机，由于公司旗下不可见光产品营收逾4成，主力在印表机、扫地机器人、机械手臂感测器，加上总值3.6亿元的路灯标案从5月开始入帐，且转投资事业亏损锐减，今年可望有更好的产品组合，法人估计，佰鸿今年营运有机会挑战2位数成长，并转亏为盈。

佰鸿资本额19.67亿元，为中国台湾地区老牌LED封装厂，每股净值仍有13.7元，却因转投资事业亏损，导致获利遭侵蚀，今年5月开始，月营收与去年同期相较大幅成长18.58％，与4月相较也成长6.26％，前5月累计营收即将追平去年。


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