TrendForce: 日本东北大地震灾后最新后续发展，不同产业供应链分析

DRAMeXchange

日本东北大地震冲击：矽晶圆的供给及后续限电的措施，将对后续全球DRAM产出造成影响

根 据集邦科技(Trendforce)旗下研究部门DRAMeXchange的调查，由于日本东北大地震冲击下，福岛一号核电厂停机，甚至引发辐射危机，亦 造成日本东北区域大规模停电，3/14日起东京电力公司针对受灾较轻的区域宣布展开分区限时限电措施，并优先以交通及民生用电为主，但受灾严重的宫城与福 岛二县，电力恢复时间仍不明确。

就DRAM供应鍊来看，东北区域有信越化学的福岛白河厂与SUMCO的山形米泽厂，都是负责生产矽晶圆为 主，尤其是福岛白河厂位在福岛县中，电力来源以福岛核电厂为主，加上又是生产DRAM矽晶圆重镇，冲击影响将会最大。SUMCO虽在东北有生产基地，但生 产重镇则在九州区域，目前推测影响不大，此 外，生产矽晶圆需要长期且稳定的电力供给，即是短时间的停电亦无法有效生产矽晶圆，加上日前日本东北区域分区限电可能长达数月之久，甚至运输及交通基础建 设受损影响下，以信越化学及SUMCO全球合计超过五成以上市占率，将会对DRAM原物料的供应产生一定程度的冲击。

就DRAM厂现况来 观察，身处日本的尔必达，当地地震约2级，Immersion机台需重新定位外，加上有一定数量的库存，无重大灾情传出，三星矽晶圆来源，除厂内自制 外，SUMCO九州厂亦是主力供应来源，影响不大，海力士有一部分矽晶圆是从信越化学提供，目前设法从其他供应端补足，台湾地区方面，力晶与瑞晶尚有一定库存 量可以使用，并将持续观察信越化学供货状况，南科与华亚科方面，目前矽晶圆大部分由台胜科提供，生产无任何影响，华邦采购来源多元，不足部份亦将从其他供 应端购买。

FLASH方面，Toshiba表示说目前除了信越化学外，亦有其他的供货来源，且wafer将会优先给NAND Flash厂使用，暂时应该还不至于影响到后续生产，Hynix主要wafer供应商为信越化学及SUMCO，短期亦不至影响生产，Samsung则表示 信越化学不是其主要供应商，对三星影响不大。

WitsView

WitsView: 日本基础设施回复状况，将影响面板上游供应链恢复进度

根 据集邦科技（TrendForce）旗下研究部门WitsView所掌握的资讯显示，日本此次发生的大地震伴随海啸，影响主要集中在东北地区以及关东地 区，至于大尺寸面板主要供应聚落的关西地区，影响则不大。而主要配置在东北地区包括彩色滤光片等小世代产能，在停线检修之后，也已恢复生产。

WitsView 观察后续对面板供应链主要影响，首先可能是基础设施恢复的状况，目前关东及东北地区已经展开限电措施，预计将持续至4月底，这对厂 商生产线的产能供给将产生影响，厂商必须做重新做产能的调度与配置，短期供给可能会有不顺状况出现。而在面板主要材料中，驱动IC的最上游矽晶圆供应商信 越半导体以及SUMCO，在此次震灾中亦是受到严重影响，虽然目前主要驱动IC厂商皆表示短期影响不大，但矽晶圆的供给后续仍有可能出现吃紧的风险，对晶 圆代工厂以及驱动IC厂商后续的影响仍须观察。另一方面，占面板成本比重不高的化学材料包括如ACF导电胶、光阻靶材的供给，因日系供应商在此类材料有较 高的市场占有率，虽然面板厂目前手上仍有库存，但后续的影响仍须关注日本当地生产线以及整体交通运输回复状况而定。

面板需求与价格在 2011年Q1仍在谷底徘徊，需求并未明显增温，厂商手中的材料以及面板库存压力亦伴随着时间而有不断上升的风险。但突如其来的震灾，将可能进一步带动下 游客户提前备货的预期心理，短期内有机会舒缓厂商库存升高的压力，但WitsView认为值得关注的仍是上游供应链恢复的状况，这将对2011年Q2之后 的面板供给有较明显的影响。

LEDinside

日本宫城地震对LED产业影响

全球的LED产业当中，以亚洲为LED产业的生产重镇，而根据LEDinside统计，2010年全球LED区域排名当中，日本地区的产值位居世界第一，市占率高达29%，稳居全球龙头宝座。

LED package revenue ranking by region 日本发展LED产业的历史悠久，自从中村修二开发出蓝光LED之后，使得LED产业于日本蓬勃发展。尤其是日本地区的LED产业供应链完整，除了几家生产 LED的大厂之外，上下游的材料占全球供应链当中也扮演举足轻重的角色。如萤光粉、封装矽胶等、蓝宝石晶棒的产业。而在LED产业的聚落分布上，LED大 厂的聚落主要位于关西地区，而部分材料厂商工厂位于关东地区。

而本次日本的宫城大地震对于LED产业影响，据LEDinside了解，对 于整体产业的影响并没有很大。而部分位于关东地区的厂商，其厂房与设备也大多安然无恙。但还由于福岛核电厂停止运作，加上海啸造成部分地区交通中断，造成 供应鍊当中，某些零组件与材料供给吃紧的现象。

LED生产厂商

日 本最主要的LED大厂，日亚化(德岛阿南市)、丰田合成(名古屋)，均位于关西地区，因此本次震灾对于该两家厂商的并没有造成太大的影响。至于昭和电工， 由于该公司位于千叶县有一部分的生产线，在电力吃紧的状况下，多少会影响其产出状况。至于另外一家封装大厂，Citizen，由于该公司的部分产线位于福 岛县，因此受灾状况仍需要进一步了解。

LED材料厂商-磊晶相关材料

蓝宝石基板部分，主要生产厂商为 京瓷与并木，该两家公司占全球的市占率约25%。不过日本的蓝宝石基板厂商货源主要供应日本国内的LED厂商所使用，外销比重并不高。而虽然并木的生产线 部分位于青森县，据侧面了解厂房并没有受损，反倒是因为限电等因素而影响产出。而供给受限下，是否会影响日本的 LED厂商走出日本对外寻求蓝宝石基板仍值得关注。至于提供四元所使用的砷化镓基板，主要供应商由住友电工所提供，目前并没有传出有供应吃紧的情况。

MO 源(MO Source)，日本的MO Source供应商，主要由住友化学与信越化学所提供。而该两家公司均提供日本国内市场所使用，并没有对外作销售，估计不会影响其他区域的LED生产厂 商。但是由于该两家公司有部分生产线位于关东地区，在缺电与交通运输不便情况下，后续产出状况值得观察。

MOCVD用承载盘(Wafer Carrier)，搭配MOCVD机台所使用的石墨承载盘也是相当重要的关件耗材，现阶段由于MOCVD机台大量扩产，加上该产品技术门槛高、供应商不 多，使得石墨承载盘本来就已经出现供给吃紧的状态。目前日本最主要供应商为东洋碳素(Toyo Tanso)，工厂位于香川县，不过由于远离灾区，因此没有受到太大的影响。

LED材料厂商-封装相关材料

封装矽胶(Silicone Lens)部分，全球的封装矽胶主要由信越化学与道康宁(Dow Corning)所提供，而日本的信越化学的工厂位于群马县，在交通运输不便与缺电的情况下，目前已经有许多封装厂商表示供给出现吃紧状况。

萤 光粉(Phosphors)，日本萤光粉主要提供厂商包括日亚化与三菱化学，日亚化一直以来提供黄色萤光粉(YAG)，而在强调高演色性领域的LED背光 电视应用当中，三菱化学的红绿萤光粉则是占有相当大的市场份额。目前三菱化学位于小田原市的工厂虽然离灾区有段距离，但是由于交通因素与限电影响，部分封 装厂商也反映供给稍为吃紧。

EnergyTrend

根据EnergyTrend的分析，此次日本地震对于全球太阳能产业的影响的程度相较其它产业而言显得轻微，主要影响范围集中在单晶矽晶圆与多晶矽的供应。

以产业分布来看，日本太阳能电池产业集中在关西地区，主要大厂如Sharp、Kyocera、Mitsubishi、与Sanyo的生产基地集中在大坂、滋贺、奈良、与京都等地区。现阶段在设备机台与电力并未受到影响下，供应链的运作完全正常。

而 在多晶矽供需来看，主要以M.Setek与Tokuyama二家厂商为主。目前M.Setek的工厂座落于此次震灾的重灾区，使得目前年产能 3000吨的多晶矽供应完全停摆。另一方面，由于M.Setek是全球主要单晶矽晶圆的主要供应商，同样受到此次震灾的影响，年产能120MW的工厂目前 也是停止运作的状况。目前M.Setek的8成产能全数供应给美国SunPower，估计SunPower将受到不小的影响，连带也将造成单晶矽晶圆的现 货供应吃紧。而在Tokuyama方面，生产多晶矽的工厂位于山口县，并未直接受到地震的影响，但受到关东电力供给短缺的影响，预计8200吨的年产能将 无法全数产出。

根据EnergyTrend的预估，2011年全球多晶矽的供应达到22万吨~24万吨之间，M.Setek和 Tokuyama二家厂商的产能合计占全球供应的5%左右，在本年度合约都已签订的状况下，EnergyTrend认为对于合约价格的影响不大，但在现货 供应已经呈现吃紧的状况来看，全球多晶矽的现货价格将快速上涨。

另一方面，由于日本福岛核电厂的灾情持续扩大，万一辐射尘的影响范围扩大， 将有可能影响到位于关西的太阳能电池产线，进而影响全球太阳能电池的供需状况。除此之外，由于日本目前电力供应短缺，如需在短时间提升电力供给，提升太阳 能发电系统的安装量是可被考虑的解决方案。但日本政府目前财源短缺，能否担负相关的财政支出也需要仔细评估，因此2011年日本市场的需求是否会进一步提 升仍待观察。

锂电池上游材料劫后余生-电池芯厂睁大眼

根据集邦科技统计，日本圆柱型电 池芯将因当地材料端的供给吃紧而有连累的疑虑，韩系电池芯厂也因此有机会摆脱长期的价格疲软，而中国台湾在全球NB用电池芯供应虽然缺席，但是仍会因为材料缺 货的负极材料以及保护IC而受惠。 日本NB锂电池受创最深者，仍在于上游材料端，包括了负极材料端以及保护IC，目前最为棘手者，在于负极材料端Hitachi市场占有率达到30%，产能 远大于JFE以及Nippon，换句话说若全部停线，产能缺口将大于后两者的产能总和，影响比例甚为可观，且势必也将对于其他锂电池应用端的供给产生压压 力。

对中游电池芯来说，Sony因为圆柱型电池芯与电池组装生产都集中在日本，较特别的高分子电池芯则散布在新加坡与中国大陆部份，电池组装一 部分在无锡，因 此仍有一部分的材料库存，预料NB用圆柱型电池的供给端仍会有部分吃紧；Sanyo在NB用电池芯产地以日本大坂为主，高分子电池芯已在北京建立产 线，在材料端已有相当库存，然而在日本圆柱型锂电池也会因材料端的短缺而显得产能吃紧。