封装厂抢食下游照明 寻利润增长还是自乱阵脚？

或许是看中前景广阔的LED照明市场，封装厂进军下游照明应用俨然已经成为一种“潮流”。开拓新的利润增长点无可厚非，但与下游客户抢市场的潜在风险显然不能忽略。

“我们在中国市场只卖LED器件，至少在未来几年内不会轻易在中国市场卖照明产品。”同样进军照明应用的器件商科锐，已经在美国市场开卖LED照明产品。而科锐中国区内部人士认为这一举动“还是会影响到中国区的器件市场，有点把客户得罪了的意思”。

因为，科锐的部分中国客户也会在合作之余表达出这样的顾虑，“我买了你的器件，结果到了美国市场就要跟你竞争”。

而在中国市场，出身封装，搅局下游照明应用者有之，坚守阵地者有之。以LED封装业务为主营业务上市的企业中，涉及下游LED照明业务的主要有国星光电、鸿利光电、万润科技、长方照明，明确表示专注封装暂不涉猎下游照明应用的是聚飞光电和瑞丰光电。

“烧钱”式抢照明应用市场

截至3月26日从已经公布的2013年年度报告来看，国星光电照明应用类及其它业务2013年的营收为2.29亿元，但具体到纯粹的照明应用业务收入究竟是多少，财报并没体现，利润也就无法计算；万润科技LED照明产品2013年收入为1.20亿元，利润5213.99万元；长方照明LED照明应用产品2013年收入为1.59亿元，利润仅为500.10万元；鸿利光电2013年年度报告并没公布，LED照明产品的营收及利润情况暂时不可知。

抓品牌，铺渠道成为这些封装厂抢攻下游照明应用的手段之一，为此也烧了不少真金白银。国星光电2013年的销售费用同比增长19.56%，光是品牌与渠道建设项目，国星光电累计已投入5639.89万元；万润科技2013年销售费用为3806.97万元，同比增长62.27%；长方照明2013年销售费用为5217.80万元，同比增长84.80%，主要是公司品牌建设投入增加所致；

国星光电（002449）2006年就开始做下游LED照明，2012年开始铺渠道，截至2013年底，国星光电已举办了10多场招商推广会，在浙江、河北、湖南、安徽、江西、山东、广东、陕西、湖北、河南、四川、云南等地相继成立营运中心，各地经销商总数也发展到1000多家。

长方照明为了巩固和拓展市场，继续进行渠道铺设，加大渠道铺设投入和力度，销售费用同比增加，进行品牌整合，计提了较大数额的存货跌价准备，且公司采取主动降价等策略，导致产品毛利下降。

万润投资设立控股子公司—金万润（北京）照明科技有限公司，专门负责国内营销渠道的开发、建设和维护，开拓国内商业照明、户外照明领域的中高端市场。2013年末，金万润团队人数约40人左右，在上海、武汉、成都、深圳、广州等九个地区设立了办事处或驻点。

与直接走到终端市场的经销商渠道不同，鸿利光电在中国大陆市场更多侧重于工程商渠道。

鸿利光电（300219）照明应用业务旗下主要由其三家全资子公司负责：莱帝亚照明以商业室内照明为主，外销居多，国内市场主要以工程渠道开拓市场；佛达信号主要做汽车照明，刹车灯、转向灯、辅助汽车照明产品等等，外销为主；重盈工元主要通过EMC合同能源管理的方式，承担LED照明工程或者是LED照明改造管理的业务。

在鸿利光电副总经理邓寿铁看来，同时兼顾器件和照明应用业务并没有冲突，“关键还是看照明厂商的市场定位，成本是否有优势，跟谁竞争，如何竞争”。

专注封装不涉猎下游照明

明确表示不涉猎下游照明应用的是聚飞光电和瑞丰光电。

聚飞光电董秘殷敬煌表示，近几年内，聚飞光电不会往下游延伸，而是秉承“做专做精”的理念，专注于熟悉的封装领域。

殷敬煌认为，目前单纯做封装业务还是有足够的成长，而要做下游照明，需要有资源、技术、市场的积累。而不延伸至下游照明应用，最关键的顾虑还在于，“如果做下游照明，就会与客户形成竞争关系，给客户带来消极影响。”

聚飞光电2013年营业收入为7.53亿元，同比增长52.19%；归属于母公司所有者的净利润为1.31亿元，同比增长43.06%。

同样明确表示不涉猎下游照明应用的还有瑞丰光电。奉行“因为专注，所以专业”的理念，瑞丰光电一贯主张专注于LED封装领域，不盲目向上下游扩张，用瑞丰光电董事长龚伟斌的话就是“把所有鸡蛋都放一个篮子里。”

瑞丰光电2013年营业收入6.82亿元，同比增长36.37% ；归属于上市公司普通股股东的净利润5660.38万元，同比增长20.78%。

到底是“把所有鸡蛋都放在一个篮子里”，还是“把不同的鸡蛋放在不同的篮子里”，孰优孰劣，难以定论。

纵观国际大厂的作法，飞利浦集团旗下Philips Lumileds经营器件业务，Philips Lighting负责照明业务，欧司朗在经营器件业务的同时，又开售照明产品，似乎冲突也不是很大，但这其中的权衡也不是所有公司都能够学得来。（文/LEDinside Amber）