台证：鼎元本业LED需求畅旺

鼎元(2426)10月份营收为3.03亿元，MOM+7.33%， YOY+29.52%，续创歷史新高，月营收攀上高峰之主因为本业LED市场仍需求畅旺，加以蓝光及四元代工业务均有所斩获，合併营收亦在太阳能子公司顶晶营收突破2 亿元大关带动下，同步创下歷史新高达4.61亿元， MOM+12.2%，YOY+83.19%。

累计1~10月合併营收为 32.18亿元，YOY+21.32%，符合台証先前之预期，台証估鼎元第四季度营收为8.45亿元，QOQ+3.3%，YOY+28.12% ，税后EPS为0.5 元。

台証预估鼎元2007年营收为30.2亿元，由于顶晶上柜时程将延至2008年第1季度，释股利益亦将延迟认列，故台証下修2007年税后净利为5.93亿元， YOY+38%，依加权平均股本27.5亿元计算，税后EPS为 2.16元。

预估2008年营收为37.8亿元，YOY+25%，税后EPS 为2.54元。台証认为鼎元兼具LED及太阳能双重节能概念产品，2008年营运展望仍佳。

此外，LED代工需求增温，高功率LED需求强劲，故台証重申鼎元买进之投资建议，目标价依2008 年EPS及16倍本益比计算，设定为40.6元。