干货，一篇报告看懂显示4大细分板块动向

7月3日，TrendForce集邦咨询资深研究副总经理邱宇彬先生，受邀出席了2024中国（上海）国际显示产业高峰论坛（简称2024 DIC FORUM），本次论坛邱宇彬先生以《四大显示领域的起、承、转、合》为主题发表了演讲。具体内容如下：

图片来源：DIC

过去一年科技行业的聚光灯几乎都打在了AI这个议题身上，但若仔细审视显示行业发展，事实上在技术开发与应用多元的发展上也不惶多让。

TrendForce集邦咨询就以起、承、转、合的概念结合行业四大领域的发展，共同来检视显示行业的未来。

“起”意味着起飞，指的则是头戴装置的兴起将引爆近眼显示的需求。

TrendForce集邦咨询当前将头戴装置分成两大类，其中VR/MR装置以沉浸体验为主，并逐渐从娱乐休闲的用途扩大至生产力工具中。

而强调透明穿透的AR装置则以辅助功能为主。在元宇宙应用日益多元以及AI功能更加完善的辅助之下，预估2030年整体XR头戴装置的出货量将达到6,000万台，并同步酝酿出更多近眼显示器的需求。

在诸多近眼显示技术中，OLEDoS在Apple Vision Pro的采用后成为市场在近眼显示中高度关注的技术，除了日、韩厂商踊跃布局外，国内也有包括视涯、BOE等厂商积极投资。当前3,000 PPI几乎已经成为该技术的入门规格，有效提升使用者在XR装置的体验效果。

LEDoS当前的发展关键之一在于全彩化的技术突破，市场上大致倾向两大技术路线，其一为透过量子点材料进行色转换（QDCC），主要投入厂商包括Saphlux、Mojo等厂商，其二则采芯片垂直堆栈结构，以JBD、Sundiode等厂商为代表。一旦全彩化技术有所突破，LEDoS在近眼显示技术的竞争力将大幅提升。

一般人或许比较难把LCD这个成熟的技术跟新兴的近眼显示应用链接在一起。然而，LCD也正因为其复杂系统，透过各零组件的优化反而让其规格还有相当大的提升空间，进而满足近眼显示的需要。

举例来说，液晶材料的改良能提高反应速度，进而降低晕眩等不适感；LTPO等背板技术的升级能有效提高PPI的极限；即使是背光这个过去被视为LCD跟其他显示技术竞争时略显累赘的架构，也能透过雷射光源的导入，大幅提高光利用率表现。国内大厂BOE在LCD用于近眼显示领域就投入了相当多的开发资源，也将引领LCD技术开创在头戴应用领域的新局。

以VR/MR装置来说，当前主流市场无疑是由性价比最佳的LCD技术所把持，随着OLEDoS的供应增加成本下滑，该技术也将在未来VR/MR的高端取得显着的竞争优势。

在AR部分的近眼显示技术则呈现LBS、LCoS等多种技术百家争鸣的局面，OLEDoS搭配BirthBath光学结构作为目前市场主流，也让OLEDoS成为少数横跨VR/MR与AR两大领域的显示技术。

LEDoS拥有体积小且亮度高的优势，与AR产品需求高度匹配的前提下，未来将成为极具发展潜力的技术。

“承”代表承接，意味着中大尺寸OLED的应用焦点将逐渐由TV转向Monitor。

OLED技术在TV近年来发展已经有些显露疲态，渗透率在3~4%间徘徊难以突破。

推究其背后原因，除了有限的供给导致面板难以跟上LCD外，例如Sony等品牌将偏好由OLED转换至Mini LED背光也导致需求基础稳固性不足。除此之外，聚焦8.5代生产也让OLED在TV尺寸对应上的弹性略显不足。

相对于TV市场的低迷，OLED技术在Monitor却反而成为这一两年品牌布局高端品项不可获缺的品项。

根据TrendForce集邦咨询的调查，2023年全球OLED Monitor的出货仅有50万台，但预期2024年将一口气攀升至140万台以上，不仅是锁定消费型市场的Samsung、LGE、Asus等品牌积极布局，以商用市场为核心的Dell也同样积极加入。

在高端市场缺乏竞争技术的前提下，预估OLED Monitor的出货将持续处于增长期，并于2027年达到近500万台出货的市场规模。   

同一时间OLED笔记本是否也将复制Monitor的成长轨迹呢？TrendForce集邦咨询认为最佳时机还有待两个指标的满足。

第一，Apple的采用仍是带动品牌转换与终端市场需求刺激的关键环节，虽然采用OLED的iPad已经在今年稍早推出，但涉及更大尺寸的MacBook仍须等待8世代OLED产线完成后，于2026年下半年才会正式启动OLED的导入。

另外，OLED要广泛用于笔记本仍有技术成熟度待克服的问题。当前OLED技术在串联结构、Oxide背板、无光罩蒸镀、蓝色磷光材料等诸多环节上都有丰富的技术开发，这些技术的成熟也等同提供OLED在渗透笔记本市场更充分的条件。

当前OLED笔记本的主要布局仍以Samsung等资源连结完整的品牌为主，包括HP、Lenovo等市场龙头在OLED的布局仍在萌芽阶段。

在上述品牌引导与技术突破达到满足点后，TrendForce集邦咨询预估自2026年开始，OLED笔记本的出货将进入高速增长期，并于2027年超越1,000万台以上的出货规模。

“转”的内涵是转变，呈现的是LCD TV产能从过去食之无味到未来可能奇货可居的过程。

在2020年时，京东方、华星以及惠科这全球前三大面板厂合计的市占分额仅有44%。而后几年随着同业关厂以及业界持续的整并，预估到2025年三大厂合计的份额将大幅攀升至66%。

卖方行业的集中也代表着话语权以及对整体供应链影响力上的提升。  

LCD TV行业不仅供给集中度提升，超大尺寸的需求同样的持续攀高。当前75吋以上产品已经成为市场新宠以及品牌推升市占版图的利器。

以85/86寸为例，产品的需求从2022年的2.8M暴增至今年的6.2M。98/100寸等尺寸今年的需求也机会都较去年翻倍。尺寸放大的趋势不仅没有停顿下来，更是包含国内TCL、Hisense等品牌扩大终端影响力的关键产品。

整体来说，在Sharp关闭堺10代线的生产后，预估2025年LCD TV的产能将较今年减少2%，约当是每个月70K的8.5代大板投入。产能减少的同时，虽然需求片数也跟着降低，但在超大尺寸方兴未艾下，预估2025年对LCD TV的需求面积还将继续放大。

在这个趋势底下，LCD TV产能很有机会成为各面板厂接下来扩大市场影响力与稳定获利的重要资源。

“合”的精髓即合流，意味着MiP与COB两大技术路线在良性竞争下，共同把LED显示屏规模做大的市场机会。

目前小间距LED显示屏市场的技术十分多元，其中MiP的优势在于可一次性执行分选与混光作业，有效提高均匀性；而采覆晶芯片固晶在PCB或TFT背板上的COB，则有利于提高对比度、消除摩尔纹、更容易达到HDR效果等优势。

COB在2022年每月21,400平米的产能，在产业不断的扩产之下，预估在2024年底将来到每月58,600平米的水平，透过规模经济让产品成本更具竞争力。而0404 MiP搭配BT板的结构，能搭配卷带与传统SMT设备生产，有利于厂商在不需要额外支本支出的前提下，降低产品升级所需的门坎。

在两大技术的交织之下，TrendForce集邦咨询预期LED显示屏将走出商用市场，并朝家庭剧院与虚拟拍摄应用领域加速渗透。  

根据TrendForce集邦咨询预估，2024年整体LED显示屏产值为83亿美金，并于2027年达到107亿，年复合成长率9%。相形之下，2024年间距在P2.5以下的小间距LED显示屏产值为52亿，并将在2027年达到74亿的水平，12%的年复合成长率高于整体水平。若再聚焦间距在P 1.0以下的超小间距产品，在MiP与COB共同角逐下，产值将从今年的3.7亿放大至2027年的11.5亿，年复合成长率更是高达34%。

XR装置的起飞带动近眼显示需求、Monitor开始承接TV在OLED中大尺寸渗透的市场机会、LCD TV产能在市场中战略地位的转变、以及MiP/COB技术合流共同做大LED显示屏市场，都将为显示行业创造更多的商机与价值。（文：TrendForce集邦咨询）

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