白牌手机回补库存需求出笼，LED封装台厂8月营收大补

根据产业研究机构LEDinside资料统计，2008年8月中国台湾上市上柜LED厂商营收总额共达新台币59.46亿元，相较7月份的58.22亿元，可说是回温的表现。不过，与2007年同期相比，却衰退了4.7%，表现不如以往传统旺季度水准 (MoM 2.1%，YoY -4.7%)。其中LED芯片厂8月营收总额为24.19亿元，较7月下滑5.3％﹔LED封装厂商8月份营收约35.26亿，较7月增加8％。

观察8月份中国台湾整体芯片厂的营收，上游龙头厂商晶电8月营收9.14亿，月成长率-0.7%，因8月有部分急单因为没有库存备料，导致8月营收略为衰退。灿圆则是受惠于中小尺寸面板需求回温，8月营收达1.4亿，月成长2.5%。而新世纪光电8月营收1.35亿，由于客户群集中在大陆户外看板市场，因此月营收连续6个月创歷史新高。现阶段，LED上游芯片台厂业者订单能见度约1个月左右，能见度仍不高。

至于下游LED封装部分，8月份手机及中小尺寸面板等背光源需求逐渐回温。亿光8月份营收10.2亿，成长幅度约9.5%，营收首度超越10亿元关卡。而东贝8月份营收大幅度回升，主因为北京奥运后，白牌手机严打的状况解除，使得白牌手机业者开始回补库存水准。目前LED下游封装台厂业者的订单能见度，普遍较上游佳，为约1~1.5个月。

整体而言，8月营收表现较7月小幅成长，而下游封装厂商表现比上游来的要强劲。由于终端客户回补库存需求，有助于去化下游封装厂商的库存水准。而封装业者在库存降低后，目前已经开始小幅度的下单给上游芯片业者了，因此LEDinside预期上游芯片厂商9月营收将会回温。不过目前订单性质都是以急单为主，在能见度不高情况下，大部分厂商以较为谨慎的态度因应，避免2008年上半年的窘境再次重演。