MiniLED/红外线产品助力，宏齐营运有望稳定增长

LED封装厂宏齐今年下半年因为部分客户已提前于第二季拉货、第三季后开始进行库存调节，造成第三季营收略减。随着时间来到传统淡季，初估第四季营收可能进一步降温、低于第三季及去年同期。

不过，获利方面，由于产品组合转佳及折旧费用减少，宏齐今年上半年每股盈余已逾1元（新台币，下同），推估下半年若无意外可望续赚，全年每股盈余挑战2元、有机会创下至少近10多年新高水平。

展望未来，宏齐董事长汪秉龙对于公司营运有信心。目前规划宏齐要跨足异质整合封装，以及大电流封装技术市场。包括用于电动车的大电流封装、100瓦以上GAN车用封装等新品都已送样，静待客户认证。

另外，宏齐的车用MiniLED背光产品已送样验证，用于显示屏的4 in 1 MiniLED也已打入中国大陆客户供应链。估计今年MiniLED占营收比重可能接近10%，明年可望持续放量。

图片来源：拍信网正版图库

过去宏齐聚焦在可见光LED元件及封装产品，近年来因应产业结构改变而积极调整产品策略，今年第三季有AR/VR项目、智慧家电等新产品量产出货，为IR红外线/不可见光产品注入新动能。

估计今年IR红外线/不可见光产品占营收比重可能接近20%，可见光LED元件相关产品比重仍达50%以上，包括显示屏等其他产品比重约30-25%。
受惠于红外线/不可见光产品需求成长，以及可见光LED订单复苏，宏齐今年第二季营收创下近4年来单季波段新高，第三季虽因部分客户已于上季提前拉货而略降温、单季营收仍年增28%。累计前三季营收23.24亿元、年增31.4%。

其中，今年上半年毛利率提升至27%以上、年增6%，主要是产品组合优化，以及新竹厂设备折旧大多已提列完毕，整体上半年营业利益2.32亿元、归属母公司净利为2.07亿元、每股盈余1.01元。（来源：MoneyDJ）

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