艾比森公开发行新股1547万股 募集资金投建三个LED项目

艾比森（300389）今日启动网上申购，本次发行价格18.43元/股，本次计划发行股票数量1,966万股，占发行后公司总股本的比例为25%。本次公开发行股票包括公司公开发行新股及公司股东公开发售股份(即老股转让)，其中公开发行新股1,547万股，公司股东公开发售股份419万股。

本次发行将于2014年7月24日(T日)分别通过深圳证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。

截止2014 年7月21日(T-3日)中证指数有限公司发布的(C39)“计算机、通信和其他电子设备制造业”的最近一个月平均静态市盈率为41.99倍。本次发行价格18.43 元/股对应的2013年摊薄后市盈率为13.16倍，低于可比上市公司2013 年静态市盈率均值56.38倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率。

发行人本次募投项目的计划资金需求量为26,066.17万元。按本次发行价格18.43元/股和发行新股数量1,547万股计算的募集资金总额为28,511.21万元，扣除发行人应承担的发行费用2,445.04万元后，募集资金净额为26,066.17万元。

公司本次发行所募集的资金扣除发行费用后，拟投入以下三个项目：投资14,588.10万元用于LED显示屏建设项目；投资5,995.16万元用于LED照明产品建设项目；投资5,995.16万元用于LED技术研发中心建设项目。

值得关注的是，艾比森2011-2013 年收入分别为4.15、6.24和7.30 亿元，三年复合增速40.5%。此外，艾比森也是我国LED全彩显示屏产品出口规模最大的企业之一，2011-2013年出口收入分别为2.75、4.46 和5.82亿元，收入占比为66%、72%和80%。公司于2010 年开始进行LED照明产品开发，目前部分产品已开发并成功投入市场。

另外，公司财务总监鲍凯在路演上表示，随着公司LED技术的不断进步以及客户对显示图像品质要求的不断提高，公司LED全彩显示屏产品的销售逐渐向高端集中，按照像素间距分为P3、P5等30多个型号。据鲍凯介绍，P12以下显示屏在公司产品结构中的占比持续上升，毛利贡献率从2011年的45.78%提升至2013年的61.21%，由于P12以下显示屏的毛利率相对较高，该产品销售占比的提高有助于公司整体毛利的提升。而公司的LED照明产品处于市场推广阶段。（责编：Nicole）

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