LED大周期启动、手机应用崛起 蓝宝石打开景气大门

蓝宝石将成为广泛应用的新材料的预期已逐步被市场认识，有半导体行业分析师表示，蓝宝石在消费电子上还没有得到广泛的应用，还处在行业的预期，目前仅有少数高端电子产品使用蓝宝石作为屏幕材料。LED 仍是蓝宝石行业第一需求驱动，蓝宝石将受益LED照明大周期的启动，率先迎来新一轮景气周期。

据悉，LED衬底需求占蓝宝石应用比重达八成，二者景气周期几乎同步。今年LED供需格局将逐步回暖，将带动蓝宝石行业在消费电子广泛应用之前，率先迎来新一轮景气大周期，预计2014年蓝宝石价格将持续上扬。若蓝宝石屏幕真能如市场猜测一般，在苹果相关产品上得到应用，蓝宝石未来将成为主流电子新材料应用的主导。

LED照明下游增长对上游材料的传导效应显著，LED基底选用蓝宝石，主要原因是蓝宝石机械强度高，器件稳定，透光率高。目前，由于蓝宝石衬底在LED照明的应用已经十分成熟，性能稳定，并已经得到市场大范围的应用，对于相关企业来讲，蓝宝石衬底LED无疑将成为稳定的利润增长点。

不过，自iPhone 5采用蓝宝石做镜头、Home键之后，“蓝宝石概念”又正式傍上了苹果这棵大树，一扫以往产能过剩的尴尬局面，变身消费电子新材料的香饽饽。随后，苹果CEO蒂姆库克证实，位于美国亚利桑那州的苹果工厂将量产蓝宝石玻璃元件，未来或将用于新款iPhone和iWatch。

苹果为iPhone配备蓝宝石覆盖屏幕传言已久，但目前的iPhone产品还是配备了Gorilla Glass覆盖的屏幕。与Gorilla玻璃屏幕相比，蓝宝石屏幕更薄，更硬，更耐划，同时需要极其复杂的制造工艺，因此这被视为一个里程碑式的突破。苹果代工伙伴鸿海深圳龙华厂近日尝试组装搭载蓝宝石基板做为屏幕表面保护的iPhone，数量约100支。

有数据显示，蓝宝石应用在手机上的市场空间未来两年内将达50亿美元，是LED衬底材料的5倍以上空间，其中手机屏幕蓝宝石应用弹性最大，约占比超90%。此前有传闻，iPhone6有望首次采用蓝宝石屏幕，苹果的此项举动将会鼓励其它智能手机开发商也应用蓝宝石，由此产生规模经济。

据了解，A股市场上，水晶光电、东晶电子、晶盛机电、大族激光等多家上市公司已经涉足蓝宝石产业链。

水晶光电已形成480万片/年的蓝宝石衬底的产能，对营业收入贡献已超过20%，公司计划对对蓝宝石衬底和PSS进一步扩产；东晶电子规划275万毫米蓝宝石晶棒产能，目前30台蓝宝石长晶炉已投入生产，公司的蓝宝石衬底、PSS也有望于14年达产；晶盛机电布局蓝宝石产业链一体化，计划建设年产2500万mm蓝宝石晶棒项目。而大族激光则在互动平台上表示，公司大蓝宝石切割技术目前虽仍然用在LED领域，还没有用在消费电子领域，公司目前正在向这一领域发展。

LEDinside编辑观点：从去年11月传出苹果与GTAT签订蓝宝石供应合约开始，蓝宝石一直都受到媒体的热捧，同时也成为产业链厂商的宠儿。随着LED产业大周期启动，智能手机更新换代加快，蓝宝石的景气是毋庸置疑的，涉足蓝宝石产业的公司亦将受益。