中大尺寸面板背光源需求急增，LED封装厂Q2营收稳步转佳

LED NB渗透率持续走高，市场预估LED NB今年渗透率可望达到50%。此外，下游系统厂商和品牌商也积极开发LED背光源的液晶监视器产品，LED封装厂商同样有机会受益。

亿光（2393）近来陆续通过数家NB厂商的认证，采用Toyoda Gosei芯片的NB背光源产品，已于第二季度开始放量出货。由于第二季度产能利用率已达70%水准，亿光预估，第二季度营收可望较上季度成长30%，估达新台币26亿元。至于来自中国大陆和欧洲市场等地区的照明标案订单，则预期将自下半年开始产生贡献，预估2009年背光源和中尺吋显示器产品合计营收佔比约25%，照明营收比重将提高到12%-15%。

宏齐（6168）2009年也积极佈局中大尺寸背光源业务，以及NB键盘背光源市场。预估大尺寸背光源产品将于5月底前放量出货，帮助第二季度营收及毛利。宏齐预估，第二季度营收有机会超过6亿元，较首季度增加30%左右。第一季度NB键盘背光源营收比重约10%不到，预期年底NB键盘背光源营收佔比将来到20%-30%。

东贝（2499）第二季度以来手机和中尺寸背光源产品出货量，均较首季度大幅成长，加上照明产品获得客户长单加持。东贝预估，5月营收应仍可保持旺季度水准或挑战歷史新高（初估约3-3.2亿元上下），第二季度营收有望超过新台币9亿元，较首季度成长达70%以上。

华兴（6164）4月份以来，毛利率较佳的Assembly系统模组业务，比重也持续攀升。其中，主要客户-低温照明大厂IR 4月份的出货营收已成长到2600万元，较3月份倍增，预估5月份还会再持续升温。此外，来自亚洲第一大冷冻柜客户的订单，也已开始在国内卖场出货。预估华兴第二季度营收可望较首季度增加近50%，约达3.5亿元到4亿元新台币。同时预期下半年来自低温照明产品的贡献还会持续提高。

佰鸿（3061）第二季度除了中小尺寸消费性电子产品背光源需求升温，公司也同步积极扩展海内外路灯照明、交通号誌／号誌灯、户外看板等等标案工程业务。法人预估，佰鸿第二季度营收可望逾10亿元，季度增45%。

整体来看，国内LED封装厂第二季度平均产能利用率，将提升到70%水位。主因是目前厂商受惠于LED TV的急单效应，虽然不若上游LED磊晶厂明确，但在NB背光源渗透率提升、手机背光需求回温方面，受益不浅。