亿光NB背光源6月出货、光磊户外看板业务展望乐观

台湾地区LED股价纷纷回档修正近20%际，摩根士丹利发表最新报告指出，亿光（2393）的NB背光源从6月开始出货，成功动能依然吸引人，将亿光投资评等评为买进，目标价135元；台湾地区券商龙头元大证券则认为，户外看板业务展望更乐观， 加上高亮度LED扩产顺利，将光磊（2340）评等调到买进，目标价40元。

法人指出，这两家公司最大共通点在于对LED的上下游垂直整合十分快速成功。尤其是光磊，有日亚化与日立电业二家富爸爸的加持，包括麦格理证券、雷曼兄弟等也在本月陆续调高光磊评等，外资连续五个营业日买超光磊4,700张。

根据摩根士丹利的最新报告指出，儘管中小尺寸第二季度的需求没有上来，但亿光今年依然会大幅成长。报告中指出，由于第二季度的手机与数字相机出货稍不如预期，因此亿光5月营收月增率仅会温和的成长，但这一切将在6月改变，因为亿光6月的NB LED背光源出货将会增加，使亿光第二季度营收季度成长可达近二位数，年增率则达到三成，预估亿光第二季度单季度每股纯益约1.55元。

摩根士丹利表示，LED NB背光源应用就要起飞，根据调查，今年下半年新设计的NB款式，有七成将采用LED背光，只有三成用CCFL，未来以LED作为背光源的NB将不会只采用日本的LED，而是采用中国台湾厂的，亿光会是最大受惠者。预估亿光在今年来自NB LED的营收将高达5%到10%，至于获利贡献则有一成以上。摩根士丹利并预估，亿光第二季度每股纯益1.55元，今年全年则为7.38元，明年预估可达9.49元，如以本益比维持14倍来看，目标价135元。

光磊近期受到法人重视，主要是户外看板业务成长速度超越法人预估。元大研究中心指出，如果将光磊中国大陆子公司的业务纳入计算，该公司今年户外看板营收成长可望超过30%。